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深能源集团加码整体上市http://www.sina.com.cn 2007年06月15日 11:12 南方都市报
受让西柏坡发电公司40%股权
深能源集团加码整体上市
继今年2月认购韶能股份( 7.45,-0.03,-0.40%)8.91%股权后,深能源集团计划注入其上市公司深能源(000027.SZ)的“资产包”又增添了新内容。昨日深能源公告称,大股东深能源集团收购了河北西柏坡发电有限责任公司(下称西柏坡发电公司)40%股份,根据去年12月确定的整体上市增发方案,该部分资产也将注入上市公司。据悉,西柏坡发电公司40%的股权,是国家“920”发电资产变现转让的一部分。分析师认为上述资产溢价低,资产优良,对上市公司而言是划算的交易。
转让资产价值约10亿
据深能源董事会透露,此前其大股东深能源集团收购的西柏坡发电公司40%股权,是国家处置“920”发电资产的一环。记者获悉,在成为“920”资产的合格投资者后,深能源集团便向电监会提交了投资意向书,最终投得该部分招标拍卖的资产。而在本月8日,深能源集团与河北省电力公司正式签署了《关于河北西柏坡发电有限责任公司股权转让协议》,前者受让后者持有的西柏坡发电公司40%股权,受让价格为人民币9.94亿元。
根据西柏坡发电公司的财务数据,截至2005年,公司的总资产为27.31亿,按此计算,40%股权的市值约为10.92亿。万联证券电力行业分析师余志翔表示,这意味着深能源以很便宜的价格,获得了这块资产。他更表示,西柏坡发电公司的资产属于优良资产。据悉,西柏坡发电公司装机容量为4× 300MW,为燃煤发电机组,至1999年6月4台机组已全部投产。分析认为,尽管该公司于2005年的净利润连续第二年出现下滑,但由于其地处河北省石家庄地区,处于河北南网的电力负荷中心,电源点位置较为优越,对深能源而言是不错的交易。
整体上市资产再添新丁
事实上,这已经是深能源的大股东深能源集团在去年12月曝光其整体上市方案后的第二次收购行为。在今年2月,深能源董事会透露,大股东已在1月19日与韶能股份及国联证券有限责任公司签署了《广东韶能集团股份有限公司2006年非公开发行股票认购协议书》。
根据该协议,深能源集团斥资2.6亿以每股3.48元的价格认购韶能股份是次非公开发行股份中的7500万股,占是次增发比例的53.19%。收购完成后,深能源集团将持有韶能股份总股本的8.91%。
由此,根据深能源与大股东签署的整体上市路线图文件——《发行股票收购股权及资产协议》,对于能源集团在评估基准日(2006年8月31日)至交割日期间,所将要或正在进行的投资或收购的电力相关产业资产也将包含于整体上市标的资产范围之内。这意味着深能源集团收购的西柏坡发电公司40%股权,将连同上述韶能股份8.91%股权一并注入深能源。
新增资产未影响增发方案
不过,目前的疑问是,上述新加入深能源集团整体上市“资产包”中的新成员,将采取怎样的定价向上市公司注入。根据去年12月25日公布的《深圳市能源集团有限公司以资产认购深能源A非公开增发股票项目资产评估报告书》,深能源将向深能源集团和华能国际( 13.19,-0.09,-0.68%)以7.6元/股的价格非公开发行10亿股股份,其中深能源集团以其资产认购其中8亿股,当时深能源集团的注入资产估价并没有考虑到后来收购的韶能股份和西柏坡发电公司股权。
这意味着深能源集团以真金白银收购的这部分新增资产将无偿转让上市公司,有投资者担心这会否促成整体上市计划标的定价的修改。“我认为为此修改整体上市定向增发方案的可能性很小,”余志翔说,“因为相关方案一旦修改,流程将很复杂,而深能源集团更希望尽快实现整体上市。”昨日深能源董秘办与证券事务代表电话均无人接听。
本报记者 覃羿彬