证券系qdii正式出台

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建议好好研究一下风险控制。


五、投资运作
　　（一） 除中国证监会另有规定外，基金、集合计划可投资于下列金融产品或工具：
　　1. 银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具；
　　2. 政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织（附件2）发行的证券；
　　3. 已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区（附件3）证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证；
　　4. 在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金；
　　5. 与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品；
　　6. 远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所（附件4）上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品。
　　前款第1项所称银行应当是中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级（附件5）的境外银行。
　　（二） 除中国证监会另有规定外，基金、集合计划不得有下列行为：
　　1. 购买不动产。
　　2. 购买房地产抵押按揭。
　　3. 购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。
　　4. 购买实物商品。
　　5. 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的10%。
　　6. 利用融资购买证券，但投资金融衍生品除外。
　　7. 参与未持有基础资产的卖空交易。
　　8. 从事证券承销业务。
　　9. 中国证监会禁止的其他行为。
　　（三）境内机构投资者、投资顾问不得有下列行为：
　　1. 不公平对待不同客户或不同投资组合。
　　2. 除法律法规规定以外，向任何第三方泄露客户资料。
　　3. 中国证监会禁止的其他行为。
　　（四）投资比例限制
　　1. 单只基金、集合计划持有同一家银行的存款不得超过基金、集合计划净值的20%。在基金、集合计划托管账户的存款可以不受上述限制。
　　2. 单只基金、集合计划持有同一机构（政府、国际金融组织除外）发行的证券市值不得超过基金、集合计划净值的10%。指数基金可以不受上述限制。
　　3. 单只基金、集合计划持有与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录国家或地区以外的其他国家或地区证券市场挂牌交易的证券资产不得超过基金、集合计划资产净值的10%，其中持有任一国家或地区市场的证券资产不得超过基金、集合计划资产净值的3%。
　　4. 基金、集合计划不得购买证券用于控制或影响发行该证券的机构或其管理层。同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划不得持有同一机构10%以上具有投票权的证券发行总量。指数基金可以不受上述限制。
　　 前项投资比例限制应当合并计算同一机构境内外上市的总股本，同时应当一并计算全球存托凭证和美国存托凭证所代表的基础证券，并假设对持有的股本权证行使转换。
　　5. 单只基金、集合计划持有非流动性资产市值不得超过基金、集合计划净值的10%。
　　前项非流动性资产是指法律或基金合同、集合计划合同规定的流通受限证券以及中国证监会认定的其他资产。
　　6.单只基金、集合计划持有境外基金的市值合计不得超过基金、集合计划净值的10%。持有货币市场基金可以不受上述限制。
　　7.同一境内机构投资者管理的全部基金、集合计划持有任何一只境外基金，不得超过该境外基金总份额的20％。
　　若基金、集合计划超过上述投资比例限制，应当在超过比例后30个工作日内采用合理的商业措施减仓以符合投资比例限制要求。
　　中国证监会根据证券市场发展情况或基金、集合计划具体个案，可以调整上述投资比例。
　　（五） 基金中基金
　　1. 每只境外基金投资比例不超过基金中基金资产净值的20％。基金中基金投资境外伞型基金的，该伞型基金应当视为一只基金。
　　2. 基金中基金不得投资于以下基金：
　　（1） 其他基金中基金；
　　（2） 联接基金（A Feeder Fund）；
　　（3） 投资于前述两项基金的伞型基金子基金。
　　3. 主要投资于基金的集合计划，参照上述规定执行。
　　（六）金融衍生品投资
　　基金、集合计划投资衍生品应当仅限于投资组合避险或有效管理，不得用于投机或放大交易，同时应当严格遵守下列规定：
　　1. 单只基金、集合计划的金融衍生品全部敞口不得高于该基金、集合计划资产净值的100％。
　　2. 单只基金、集合计划投资期货支付的初始保证金、投资期权支付或收取的期权费、投资柜台交易衍生品支付的初始费用的总额不得高于基金、集合计划资产净值的10％。
　　3. 基金、集合计划投资于远期合约、互换等柜台交易金融衍生品，应当符合以下要求：
　　（1）所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有不低于中国证监会认可的信用评级机构评级。
　　（2）交易对手方应当至少每个工作日对交易进行估值，并且基金、集合计划可在任何时候以公允价值终止交易。
　　（3）任一交易对手方的市值计价敞口不得超过基金、集合计划资产净值的20％。
　　4. 基金、集合计划拟投资衍生品，境内机构投资者在产品募集申请中应当向中国证监会提交基金、集合计划投资衍生品的风险管理流程、拟采用的组合避险、有效管理策略。
　　5. 境内机构投资者应当在每只基金、集合计划会计年度结束后60个工作日内向中国证监会提交包括衍生品头寸及风险分析年度报告。
　　6. 基金、集合计划不得直接投资与实物商品相关的衍生品。
　　（七） 境内机构投资者管理的基金、集合计划可以参与证券借贷交易，并且应当遵守下列规定：
　　1. 所有参与交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构评级。
　　2. 应当采取市值计价制度进行调整以确保担保物市值不低于已借出证券市值的102％。
　　3. 借方应当在交易期内及时向基金、集合计划支付已借出证券产生的所有股息、利息和分红。一旦借方违约，基金、集合计划根据协议和有关法律有权保留和处置担保物以满足索赔需要。
　　4. 除中国证监会另有规定外，担保物可以是以下金融工具或品种：
　　（1） 现金；
　　（2） 存款证明；
　　（3） 商业票据；
　　（4） 政府债券；
　　（5） 中资商业银行或由不低于中国证监会认可的信用评级机构评级的境外金融机构（作为交易对手方或其关联方的除外）出具的不可撤销信用证。
　　5. 基金、集合计划有权在任何时候终止证券借贷交易并在正常市场惯例的合理期限内要求归还任一或所有已借出的证券。
　　6. 境内机构投资者应当对基金、集合计划参与证券借贷交易中发生的任何损失负相应责任。
　　（八） 境内机构投资者管理的基金、集合计划可以根据正常市场惯例参与正回购交易、逆回购交易，并且应当遵守下列规定：
　　1. 所有参与正回购交易的对手方（中资商业银行除外）应当具有中国证监会认可的信用评级机构信用评级。
　　2. 参与正回购交易，应当采取市值计价制度对卖出收益进行调整以确保现金不低于已售出证券市值的102％。一旦买方违约，基金、集合计划根据协议和有关法律有权保留或处置卖出收益以满足索赔需要。
　　3. 买方应当在正回购交易期内及时向基金、集合计划支付售出证券产生的所有股息、利息和分红。
　　4. 参与逆回购交易，应当对购入证券采取市值计价制度进行调整以确保已购入证券市值不低于支付现金的102％。一旦卖方违约，基金、集合计划根据协议和有关法律有权保留或处置已购入证券以满足索赔需要。
　　5. 境内机构投资者应当对基金、集合计划参与证券正回购交易、逆回购交易中发生的任何损失负相应责任。
　　（九）基金、集合计划参与证券借贷交易、正回购交易，所有已借出而未归还证券总市值或所有已售出而未回购证券总市值均不得超过基金、集合计划总资产的50％。
　　前项比例限制计算，基金、集合计划因参与证券借贷交易、正回购交易而持有的担保物、现金不得计入基金、集合计划总资产。
　　（十） 基金、集合计划如参与证券借贷交易、正回购交易、逆回购交易，境内机构投资者应当按照规定建立适当的内控制度、操作程序和进行档案管理。