DeepBlue:[ZT]【原创】写给未来的大牛市
【原创】写给未来的大牛市

近期一直想写,但却一直犹豫,不知到底在哪个时间段书写最合适。我这个人做事,许多时候会故意选择一个好记的时间,比如,那时心血来潮买了个收费的指南针软件,决定要买了却一直等着,等到2008年11月4日那天才汇款买了。比如,看西西河好几年了一直没注册,等到2009年8月3日才注册。我想,股民朋友都知道2008年11月4日,是那次大牛市下跌以收盘点位最低的一天,而2009年8月3日那天之后的8月4日,是这次大反弹的最高点。所以,特别希望我的第一个主题贴的发布时间落在从2007年高点之后和从2009年高点之后的一个新的大牛市开始的起动点。

先提供一些数据吧。

第一部分:看市盈率

2011年9月19日收盘后,沪深300指数的市盈率为13.67倍,上证为14.65,中证流通为17.55,中证100为12.14,中证500为31.72,中证800为15.18倍,深市主板为22.63,这些都冲过了2010年7月2日时的低点,而深证为28.08,中小板34.32和创业板的43.98要比前期的6月20日那天要高一些。以9月19日的市盈率,尤其是除中小板和创业板之外来看,已经与2005年998点的市盈率相仿,甚至还略低一些,但与2008年10月底大熊市时大恐慌砸下来相比,还是差一点的。尤其是破市净个股,2008年10月27日达193家,而9月19日只有17家,相差较大。

第二部分:看投资意愿

近日,央行的每季度的调查报告出来,2007年一季度,投资股票和基金意愿的居民占比为30.3%,随后,这一数字大幅上涨,2007年二季度、2007年三季度的数据上冲至40.02%、44.3%。这其中,2007年三季度的44.3%创历史最高点。投资股票基金意愿的拐点却在2007年四季度出现。就在2007年10月初,有意愿投身股市的人降至35.8%。随后,股市在10月16日见顶6124点。2008年一季度,这一意愿降至27.6%;2008年二季度,降至16.8%,基本回到了2006年年中的水平;2008年三季度,这一数字降至历史最低点的8.2%。这与股市高低拐点一致性甚强。而最近四个季度,2010年四季度为14.8%,2011年一季度为13.5%。而到了三季度,仅为9.2%。这是历史第二低点啊。

第三部分:看参与度

在阶段性顶部,2009年7月31日当周和2010年11月5日当周,参与交易的账户数分别为2626.11万户和2496.41万户,占当时有效户数比例的23.3%和19.04%。其中,23.3%是历史上(2008年数据以来)的最高值。由此可见,参与市场交易的户数占比越高,市场越活跃,股市见顶的几率也就越大。相反,在阶段性底部,2008年10月31日当周和2010年7月2日当周,参与交易的账户数分别为736.94万户和1041.74万户,占当时有效户数比例的7.19%和8.24%。由此可见,在市场底部区域,参与市场交易的户数占比非常低,市场极度不活跃的时候,也就是股市见底的时候。目前,2011年9月9日当周,参与市场交易的户数为871.06万户,占有效户数的比例为6.31%。这一数字已经低于底部——2008年10月31日7.19%和2010年7月2日8.24%的水平。上周虽然还没有数据,但从成交量来看,明显缩小,换算到5天交易日的话,这数据比上周的还要再低一些吧。

第四部分:看成交量

从成交金额来看,9月20日沪479亿深421亿,创了2010年7月5日沪447亿深414亿以来的新低。虽然还不是极低,但也是相当低的了,对于一年来,流通股和流通市值不断扩大的中国股市来说,缩量是明显的,尤其从成交股数来看,沪2010年7月5日时成交了6688万手,而2011年9月20日沪只成交了4627万手。与参与度一样,说明交易很清淡。

第五部分:看标志个股

2007年11月初上市的中国石油,坚定地把大盘筑成一个历史顶部。2009年7月底上市的中国建筑,再一次坚定地把大盘筑成一次高位的顶部。而2010年7月初路演发行的中国农行,把大盘顽强地打成一个迄今为止仍没有击破的底部。而现在的中国水电和不远的陕西煤业,号称是今年第一第二的IPO的出现,合计融资350亿而会不会帮大盘打造又一个结实的底部来呢?

再谈我的盘面观察

上周,欧美和香港大暴跌,中国A股的表现虽然下跌,但限于9月13日一天,而且没有创新低,本周一,中国水电这样的利空出来后,虽然在周一尾盘勉强创了新低,但还是比我想象中的要强。9月19日收盘后,我怀疑我原来认为的在9月底或10月中上旬创绝对低点的臆想是不是要修整一下,大盘见底时间会不会提早,因为在我看来,市场已二次给了空头很好的机会了,但大盘还是没有打压下来,只是稍下沉了一点而已。如果判断正确,明确空头已是强弩之末,下降的趋势要出现拐头,出现牛抬头的可能性在加大。9月20日虽然创了新低,但这个2426.70的新低很勉强,下探的力道很小,与8月9日的前低点2437相差太小,明显下午可以继续打压下去的,但上午近收盘前,被以中国石油为首的一股做多力量强力买入,拉起了大盘,下午上涨时量能比上午下跌时量能要大。

而今天9月21日,大盘更是强势上涨,放量明显,两市总成交近1600亿,比昨天900亿放大77%多。两市下跌个股只有18家,有25家涨停。上涨板块中,水泥,煤炭、证券、石油、核电、高铁、有色等板块上涨最强,其中许多个股都出现了明显的异动。当然,下午放量仍明显,但上涨的压力明显增大,有些板块上攻无力,甚至略有回落。

例一:石油板块,代表股——海油工程:见底于8月9日,早于大盘,8月12日涨停,今天又封涨停后,一阳过30日和60日均线,之前一直下跌,从3月的9.66到8月的4.86。

例二:高铁板块,代表股——晋亿实业:见底于9月13日,略早于大盘,今天涨停,过30日均线,之前一直下跌,从2月份的31.66跌到11.39。

例三:证券板块,代表股——山西证券:见底于8月9日,早于大盘,今天涨停,一阳过60、90、120日线,之前一直下跌,从上市初去年的11月的14.43跌到7.5。

例四:煤炭板块,代表股——平煤股份,见底于8月9日,早于大盘,今天涨停,一阳过30、60、90日线,之前一直下跌,从去年10月19.81跌到11.50。

例五:机械板块,代表股——中国一重,见底于9月20日,同于大盘,今天涨停,一阳过30日线,之前一直下跌,从2月份的7.65跌到3.57。

其他还有许多板块,都出现了在长期下跌之后,其龙头股今天发力放量上涨,冲击30、60、甚至90日线的情况。

综合所有,可以说大盘在底部区域的迹象是很明显的,但绝对低点是否已现,2426是否就是今年的最低值现在还没有证据支持,只能待以后的市场来证实。虽然今天上涨较多,但不能说今天的阳线类同于2010年7月6日。现在还不能排除今天的阳线类同于之后还会继续下跌的今年的8月25日中阳线,或者去年6月21日中阳线的可能性,也就是说,大盘在外盘等方面的影响下,完全可能再下一城。只是,不管类同那种,在交易清淡之后的重新活跃,在我看来,是多头为了获取筹码而对市场进行的有意识的搅动以松动筹码方便吸货,是趋势与反趋势斗争中多空转换之间出现的骚动。多头主力如何操作,我们是不得而知的,他们挖不挖坑,会不会把大盘挖到2319这些问题,我想他们现在也不一定有答案,他们也很可能是见机行事的!

最后谈谈证券股

一波大牛市或大反弹行情启动后,券商块必定是重大受益板块,而且往往其中许多个股会早于大盘见底。所以,我选定券商股作为最重视的观察对象。

以券商大哥中信证券为例,2005年6月6日大盘见底于998,但中信证券早于大盘二个月见底,于3月31日见最低点,2008年时,大盘见底于10月28日,中信见底于9月18日。现在大盘昨天创新低,但中信证券昨天的最低点11.92比8月9日的最低点11.10要高许多,而且今天中信虽然没能站在120日线上,但已站上30日、60日是、90日之上。而这些均线与大盘同样的均线还不同,大盘的均线的趋势仍向下之中,而中信的均线多走平之中,其中30日线近几天出现上翘。

从证券板块的指数来看,2008年11月6日创历史低点378.186之后,随大盘的反弹最高涨至2009年7月29日的1000.129点,之后的两年多,一直弱于大盘,8月9日创下了345.761的历史新低,竟然破了大盘1664点的低点,成为唯一的创新低的板块,可见这二年来的弱势到何等的地步。但在明白其弱势的同时,我们要记起乐极生悲,否极泰来的成语。从8月9日之后,证券板块十分活跃,多次在板块涨幅榜上列前三名,如昨天就是涨得最多的,今天上午也是涨得第二多的,成交量也明显增加,也是今天唯一一个冲击到60日线的有影响的大板块。其中急先锋国海证券和方正证券从8月以来上涨巨大,国海证券从8月11日最低的11.81到今天最高的19.25,已上涨63%,方正证券从8月11日的5.41到今天最高的7.45,已上涨37.7%。当然急先锋嘛,后劲可能不足的。

在这样的低市盈率市场,发现好股真还是很多的,许多比证券股要更好,如果这次反转成功,那么许多个股上涨二三倍是至少的。

如何确定反转成功,那么根本的问题终于来了。未来的大牛市会不会出现,会又何时才能出现?在世界经济不景气的环境里,在全球股民风声鹤唳的世道中,中国的经济会如何走,受影响中的中国股市又如何走?中国的经济发展与欧美要不要脱钩,会不会脱钩,又如何脱钩,中国股市和欧美股市的轨道的走势会不会分道扬镳?这些大问题不是作为一名小民的我能解答的。

只是我相信,路在我们自己的脚下,重新回到独立自主,以我为主的道路上行走是中国必然的选择。


执行力=流程+计划+组织

把理想变成计划,
把计划变成步骤,
把步骤变成行动,
把行动变成成果。

好語說盡人必易之。規矩行盡人必繁之。福若受盡緣必孤。勢若使盡禍必至。

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