周俊生专栏:副市长成“股神”是成功逃过监管的完美内幕交易
类别：时事评论 作者：周俊生 原创 浏览量：0　　发布时间：2009-12-14 手机看新闻
版次：AA23 版名：个论 稿源：南方都市报

■经济人 之周俊生专栏

在股市的交易中，每一个投资者都梦寐以求着以最低价买进，以最高价抛出，只是股市的走势太诡异，牵涉的因素太多，如果不拥有可以把盘子控制起来的足够资金，这实在是无法做到的事，因此，众多的投资者只能做“事后诸葛亮”，望着“曲折有致”的K线图发出一声混合着复杂感情的慨叹而已。

但是，有一个人却做到了，这就是广东省韶关市前副市长李健。据昨日《南方都市报》报道，今年7月1日，仍在韶关市副市长任上的李健以10.66元的当日低价买入西飞国际6.42万股；7月15日，再以13.33元的当天高价卖出，前后不过11个交易日，轻松赚得25%，将17万元收入囊中。李健也因此而被股民称为“股神”。如果事情到此为止，李健确实可以称为“股神”。但是且慢，因为两个多月后的今年9月底，李健已经离开了韶关，受聘为西飞国际此次资产重组交易方中航飞机的副总经理。透过这样一个“路线图”，李健这个“股神”是如何炼成的，我们也就可以看得很清楚了。

但是，根据新闻报道的现有线索，我们能够断定李健从事了一桩内幕交易吗？内幕交易指的是行为人通过其公务等行为可以提前获取能够影响到股票价格的信息后所从事的一种交易行为，也就是成为内幕信息的必然知情人。因此，内幕交易的行为人首先必须有条件获取内幕信息，在这一案例中，西飞国际的高级管理人员、具体经办人员和他们的亲属，此次资产重组的交易对象中航飞机的高级管理人员、经办人员和他们的亲属，以及此次资产重组涉及的中介服务机构的管理人员、经办人员和他们的亲属，都是当然的内幕信息必然知情人。假设某人在酒店吃饭时，正好就座于上述这些知情人的隔桌，从他们的闲谈中听到了这一重大信息，该人因此而进行的交易就不能称为内幕交易。很显然，李健在买卖西飞国际股票期间，还未成为这家公司的高级管理人员，不是内幕信息的必然知情人。当然，事情显然没有这么简单，因为李健在今年2月就与中航飞机接洽，参加了他们的“全球招聘”活动，并最终如愿。但是我们应该承认，这种应聘是他的个人行为，不是他当时所担任的副市长的职务行为，因此，一定要说他从事了内幕交易，还需要另外的证据，仅仅凭目前所掌握的情况来看，一定要说李健从事了内幕交易，似乎还不够有力。

很显然，既然是内幕交易，就一定是有不可告人的内幕，但是，要把这种内幕揭开，谈何容易。在中国股市已经揭露并受到处理的一些内幕交易案中，有不少是因为夫妻离婚、恋人反目引起原来最亲密的人举报才东窗事发，我们显然不能把希望寄托在这种偶然性上。李健的这一笔交易，如果说是内幕交易，那么就是一笔完美的内幕交易。我之所以说它完美，不仅在于他最低价买进、最高价抛出，成功地赚到了钱，而且他可以利用自己身份转移中出现的“时间差”成功地逃过监管部门的视线。西飞国际在自查公告中认为，李健买入公司股票期间任韶关市副市长，故不属于内幕知情人。尽管这只是公司的“一面之词”，但公司敢于这样说，显然也是有他们的底气的。

按照我们的简单的常识，一个副市长掌握的公共资源是我们望尘莫及的，李健在高手云集的“全球招聘”中能够胜出，固然有他超出其他竞争者的本事，但是他当过副市长的“独门秘籍”显然是一个重要砝码。那么，在他应聘中航飞机的整个过程中，难道他不会利用自己的这种身份优势获取有关信息？中航飞机的高管在与他的接触过程中，会不会向其透露西飞国际的资产重组信息？这一切在幕后的行为，我们无法猜度，只要有关人员不漏口风，我们甚至可以相信，市场监管部门也难以获知真相。

那么，我们对这一桩完美的内幕交易，就真的无能为力了么？2007年9月，中国证监会曾发文规定，股价在敏感重大信息公布前有大幅波动，上市公司须自证清白，否则将承担法律责任。自证清白，是国际资本市场打击内幕交易的通行做法，一些横空出世的“股神”正是因为无法做到这一点而受到了惩处。但令人感到遗憾的是，尽管在这之后，内幕交易的案例在中国股市已经不乏其例，但却未见证监会按这个规定要求事主自证清白。很显然，面对公众的质疑，李健有必要站出来，向公众证明他在这一笔交易上的清白，而市场监管部门也有必要对李健提出这一要求。只是让我们担心的是，面对曾经担任过副市长的这位“同志加兄弟”，市场监管部门下得了手么？

(作者系媒体从业者)